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多家百亿私募逢低加仓 关注贸易摩擦短期谨慎

作者: 91alipay.com 时间:2018-09-07 来源:未知
摘要:证券时报记者 吴君 周三沪指跌幅1.68%,再次考验2700点关口。近期的市场震动仍旧较大,但记者了解到,现在有多少家百亿私募已经取舍加仓,也有逆向投资的“公奔私”基金经理加仓...

  证券时报记者 吴君

  周三沪指跌幅1.68%,再次考验2700点关口。近期的市场震动仍旧较大,但记者了解到,现在有多少家百亿私募已经取舍加仓,也有逆向投资的“公奔私”基金经理加仓。他们认为目前市场估值反映了达观预期,到了能够策略性乐观做多的机会。但也有一些私募则觉得现在形式不清楚,关注贸易摩擦等情况,仍然不敢加仓,保持谨慎态度。

  部分私募踊跃逢低加仓

  策略性看好市场机会

  近期A股市场震撼起伏,市场情感难言乐观。但记者理解到,部分价值派、偏逆向投资的私募决定逢低加仓,进行布局,尤其是一些百亿私募机构。

  8月底,北京某新锐百亿私募恰当增加了权力比例。记者了解到,他们认为现在市场估值已给出了较为悲观的预期。近期,上海某百亿私募也将仓位从六成加至八成,战略上看多,但战术上仍很谨慎。

  重阳投资正在增持金融股、电力股、非必需消费品公司及机械设备制造商等。重阳投资认为,作为逆向交易的长期投资者,这个市场有更多机会而不是风险。“长期投资仍旧适用于这些股票,估值已变得廉价很多。”

  另一家资管范围超过500亿的私募则在市场下跌中增持优质成长标的,“目前仓位比二季度高一点。如果咱们对企业断定不产生质的变革,当初就是很好的投资机遇。由于阶段性来看,商业摩擦、去杠杆的不确定性在降落,大家明显感想到相关政策在节奏上的变更,而且从市场反应来看,影响也越来越钝化,已经充分消化。”该私募说。

  对加仓方向,该私募表示,关注未来三年有盈利增长空间的公司,比方一些周期行业,受益于环保、供给侧改革,导致头部企业的竞争优势在这种大环境下体现更明显,还有一些新兴公司更值得关注,包含5G、汽车智能化、工业信息化等细分行业。

  前不久,仁桥资产总经理夏英雄表示,“2018年在保持了七个多月低仓位运行后,我们首次对年内行情展望乐观。在控制好稳定的前提下,踊跃准备,伺机而上。”他认为,制约市场的三个中长期因素,包括中美贸易摩擦、经济下行预期、金融去杠杆,已经发生了边际改善,市场估值也很低,这个时候应该做逆向,别人悲观的时候一定要乐观。

  另一位北京“公募派”私募投资总监坦言,现阶段可能是今年唯一的一次投资机会,“市场将反弹到3000点左右,权重股有表示,而且今年市场反弹当前明年挖个坑可能再涨起来。现在主要关注交通运输、汽车零部件、农业种子、远洋油运等细分行业,以选个股为主布局,比如远洋油运行业这多少年供需发生了很大变化,已经造成了大底。”

  关注贸易摩擦

  短期局面不明仍谨慎操作

  但记者也懂得到,不少私募以为固然现在市场估值比拟低,但因为局势不明白,依然不敢加仓,坚持谨严立场。

  北京某中型私募合伙人表示,目前市场虽然没有太多利空因素,但情绪仍旧处于修复状况,市场没有主动买盘。“我们擅长右侧加仓,仓位比较灵活。在整体前景不明情况下,我们不敢加仓,关注贸易摩擦最新进展。”

  北京某大型私募市场总监称,从去年底始终在降仓位,目前仓位仍然不高,只有四成。“投资不是简单看好点位低就投资。我们认为只管市场濒临底部区域,但不能随便乱做,而且要关注客户预期、危险偏好。诚然站在将来两三年的维度,当初市场比较便宜,但市场还不找好新的锚在哪里,投资者感情还不牢固,没有形成相对一致预期去评估市场。所以目前处于不稳定的状态,咱们的做法是先躲避。”

  北京另一家范畴凑近百亿的私募也坦言,目前仓位不到四成,属于历史上较低的仓位,因为受到资方限度,寻求绝对收益,操纵回撤,所以目前并不斟酌加仓。“从投资角度我们现在要去布局,然而也有危险因素,即使加仓,我们也不会加很多,四季度可能考虑加仓。我们认为,市场机会在真正的、成长性特别好的公司,关注内生性增加比较强的公司”。

  清跟泉资本表现,对接下来的市场持中性偏谨慎的态度,一方面市场已处于估值底,此为乐观因素;另一方面压制市场的内外部核心因素还没有缓解的迹象,后续将重点跟踪社融、投资和花费数据。从外部因素看,贸易摩擦11月份左右会更为暗昧,目前估值反映的是最达观的情形,只有稍微好于当前判断,将会浮现边际改进。从时间因素看,估值切换进入倒计时,优质公司本就增添较为稳固,看明年将更具吸引力,且历史来看好企业可能穿梭牛熊。“在内外交困的市场环境下,我们应躲避受影响较大的板块,追求断定性跟大略率的事件,从内需型和刚需性的行业中去挖掘优质公司。比喻从必选破费中去寻找机会,包括医药、食品、社会服务等。还有会根据中报情况,对一些超跌个股进行增配,若后续经济数占领所改良,会进行适当加仓。”



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